Da Redação (*)

São Paulo – Empresas que atuam no mercado internacional buscam cada vez mais por estratégias capazes de minimizar riscos e aumentar a previsibilidade no setor que atua.  Entre as possibilidades oferecidas no mercado financeiro, está o hedge cambial, que confere proteção contra as flutuações e volatilidade do mercado de câmbio.

Essa ferramenta permite às empresas fixarem uma taxa de câmbio no momento da negociação para ser utilizada em um pagamento futuro. Isso oferece previsibilidade e segurança, especialmente para exportadores e importadores, ao proteger suas operações contra flutuações cambiais. Ao estabelecer uma taxa fixa por meio de contrato, baseado em análises do mercado e médias históricas, as empresas podem evitar perdas financeiras decorrentes de oscilações da moeda.

Imagine uma empresa exportadora brasileira que fecha um contrato de venda de US$ 28 mil, com recebimento em três meses. Atualmente, o dólar está cotado a R$5,00, o que significa que a empresa espera receber R$140 mil. No entanto, sem a proteção do hedge cambial, há o risco de a taxa de câmbio cair para R$4,80, reduzindo a receita para R$134.400, afetando negativamente sua margem de lucro.

Para se proteger, a empresa faz um contrato de hedge, fixando a taxa de câmbio em R$5,00. Assim, independentemente das oscilações do mercado, ela garante que receberá R$140 mil no momento do pagamento. Isso permite proteger sua margem, planejar seu fluxo de caixa com segurança e mitigar riscos financeiros associados à volatilidade cambial.

Derivativos de hedge

O hedge funciona através do uso de instrumentos financeiros derivativos, que permitem ao investidor estabelecer uma posição oposta àquela que possui no ativo. Entre eles, estão: SPOT, NDFs (Non-Deliverable Forwards), Vanilla Options, Exotic Options e Structured Products:

• SPOT – É o tipo mais básico de transação cambial. Nele, a compra ou venda de uma moeda estrangeira é feita para liquidação imediata, sendo a taxa de câmbio definida no momento da negociação, e o pagamento é realizado à vista. Esse tipo de operação é ideal para empresas que precisam pagar importações ou receber pagamentos de exportações rapidamente, garantindo uma taxa fixa sem surpresas com variações cambiais
• NDFs – São contratos a termo não entregáveis, usados principalmente em mercados onde a moeda é restrita ou não é livremente negociável (como algumas moedas asiáticas e latino-americanas). Nesses contratos, as partes acordam uma taxa de câmbio para uma data futura, mas não há troca física da moeda. Em vez disso, a diferença entre a taxa acordada e a taxa de mercado na data de vencimento é liquidada em uma moeda amplamente negociável, como o dólar americano.

• Vanilla Options – São opções cambiais tradicionais que oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma moeda a uma taxa predefinida em uma data futura. Essas opções são usadas por empresas que desejam se proteger contra variações cambiais, mas também querem a flexibilidade de se beneficiar de mudanças favoráveis no mercado.
• Exotic Options – Com estruturas personalizadas que vão além das Vanilla Options, elas podem incluir diferentes condições, como barreiras de preço, datas múltiplas, ou taxas variáveis. São ideais para empresas que têm necessidades específicas de hedge e estão dispostas a assumir um nível maior de complexidade para obter uma proteção mais ajustada ou até mesmo reduzir custos.

• Structured Products – Os ‘Produtos Estruturados’ combinam vários instrumentos financeiros, como derivativos cambiais, para criar soluções personalizadas de proteção contra risco. Eles podem incluir uma mistura de contratos a termo, opções tradicionais e exóticas. Esses produtos são usados para obter um equilíbrio entre proteção e potencial de ganho.

Vantagens do Hedge Cambial

Investir em hedge cambial oferece várias vantagens:

1. Evitar Perdas Financeiras: Protege contra oscilações cambiais, evitando que pagamentos futuros sejam afetados por aumentos na cotação do dólar.
2. Maior Tranquilidade: Oferece estabilidade na taxa de câmbio, eliminando preocupações com variações cambiais.
3. Previsibilidade: Facilita o planejamento financeiro da empresa, permitindo melhor organização e investimento em projetos.

Entender quais são os instrumentos de hedge mais adequados pode ser a chave para evitar surpresas em seu negócio. No entanto, não basta apenas decidir usar essa forma de proteção: é necessário um amplo estudo e conhecimento prévio para realizar uma gestão eficaz.

Uma das melhores opções para realizar hedge com eficiência é contar com a Hedgepoint Global Markets, que alia o conhecimento de profissionais a soluções em gestão, unindo inteligência de mercado à análise de dados para gerar insights relevantes e oferecer uma experiência completa em gerenciamento de risco.

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(*) Com informações da Hedgepoint Global Markets